Bridge Bank Group Côte d’Ivoire (BBGCI) a réalisé un démarrage spectaculaire sur le marché financier régional. En moins de 24 heures après l’ouverture, lundi 20 juillet, de son offre publique de vente (OPV), la banque a atteint son objectif de 67,5 milliards de francs CFA (117,6 millions de dollars), en cédant 20 % de son capital au public. Face à l’afflux de demandes, l’opération, initialement prévue jusqu’au 6 août, devrait être clôturée par anticipation.
L’OPV figure parmi les opérations les plus suivies de l’année sur la Bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM). La totalité des 10 millions d’actions proposées a trouvé preneur dès la première journée, portée notamment par une forte participation des investisseurs particuliers.
L’opération, arrangée par Bridge Securities, filiale du groupe, a reçu le visa de l’Autorité des marchés financiers de l’UMOA (AMF-UMOA) le 26 juin 2026 sous le numéro AO/26-03. Elle porte sur la cession de titres existants détenus par Bridge Group West Africa, holding du groupe Teyliom.
Chaque action a été proposée à 6 750 francs CFA, soit 16,875 fois sa valeur nominale de 400 francs CFA. Sur cette base, la valorisation implicite de la banque atteint 337,5 milliards de francs CFA. Un niveau qui traduit les anticipations élevées du marché sur les perspectives de croissance de l’établissement.
La banque met en avant plusieurs fondamentaux pour justifier cette valorisation. Son résultat net affiche une progression régulière, tandis que son coefficient d’exploitation est passé de 65 % en 2016 à 41,8 % actuellement. Son rendement des fonds propres (ROE) atteint 28,5 %, l’un des niveaux les plus élevés du secteur bancaire de l’UEMOA.
Au-delà de l’ouverture du capital, l’opération doit surtout financer le plan stratégique 2026-2030 de Bridge Bank. Trois priorités structurent la stratégie : renforcer la présence régionale, diversifier les sources de revenus et accélérer la transformation numérique.
Premier axe, la banque prévoit de transformer sa succursale sénégalaise en filiale bancaire indépendante, avec un capital minimum de 20 milliards de francs CFA. Cette filialisation doit renforcer le ratio de solvabilité de BBGCI et lui permettre de dégager une capacité de financement supplémentaire de plus de 100 milliards de francs CFA pour l’économie sénégalaise.
Le groupe prépare également son expansion en Guinée et au Burkina Faso. Une filiale devrait ouvrir en Guinée en janvier 2027, tandis qu’une succursale est attendue au Burkina Faso au premier semestre de la même année. L’objectif est de réduire la forte concentration géographique actuelle, près de 90 % de l’activité étant réalisée en Côte d’Ivoire.
La transformation numérique constitue le troisième pilier. Bridge Bank prévoit d’investir 12,9 milliards de francs CFA sur cinq ans pour porter à 330 000 le nombre de comptes digitaux actifs. À terme, cette activité pourrait générer 12,8 milliards de francs CFA de produit net bancaire additionnel, soit environ 10,5 % du PNB consolidé.
La nouvelle structure du capital doit également modifier le profil boursier de la banque. Après l’OPV, la participation de Bridge Group West Africa passera de 77 % à 57 %, tandis que le flottant disponible sur la BRVM atteindra 20 %. Les personnes physiques conserveront environ 3 % du capital.
La Caisse nationale de prévoyance sociale (CNPS), investisseur institutionnel de référence, conservera pour sa part ses 20 % et ne cédera aucune action. Pour le marché, ce maintien constitue un signal de confiance dans les perspectives de l’établissement et contribue à conforter la valorisation retenue pour l’OPV.
L’opération intervient dans un environnement particulièrement porteur pour la BRVM, dont la capitalisation et les performances ont fortement progressé ces dernières années. Si les 10 millions de titres sont définitivement souscrits avant le 6 août, l’offre pourra être clôturée plus tôt que prévu. Le règlement-livraison est programmé pour le 21 août et la première cotation devrait intervenir en septembre 2026.
Bridge Bank deviendra alors la 16e banque cotée sur la BRVM, renforçant le poids de la Côte d’Ivoire dans l’écosystème financier régional. Pour le groupe, l’enjeu dépasse toutefois la seule performance boursière : l’ouverture du capital doit fournir les moyens financiers nécessaires à une expansion régionale ambitieuse.
Le discours porté par la direction s’inscrit d’ailleurs dans cette logique. En présentant l’acquisition des actions comme un moyen de « financer l’économie » de la Côte d’Ivoire, du Sénégal et bientôt du Burkina Faso, la banque cherche à transformer son OPV en pari sur l’intégration financière de l’Afrique de l’Ouest. Le succès de la première journée montre que le marché semble, pour l’instant, prêt à financer cette ambition.
Nadia SAR
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