La banque d’investissement Genesis Capital a marqué un tournant sur les marchés financiers ouest-africains en conseillant une émission d’obligation verte de 42,65 milliards FCFA (76,5 millions de dollars) pour Poro Power 1 S.A. Il s’agit de la toute première obligation verte de financement de projet émise par une entreprise énergétique privée dans l’espace de l’UMOA.
Structurée comme un instrument à 15 ans avec un coupon fixe de 8,75%, l’opération a obtenu une note A- de Bloomfield Investment Corporation. L’intervention de Africa Finance Corporation, qui a apporté un ticket d’ancrage de 50 millions de dollars, a joué un rôle clé en rassurant les investisseurs institutionnels locaux. Résultat : l’émission a été entièrement souscrite.
Les fonds serviront à financer une centrale solaire de 66 mégawatts à Korhogo, dans le nord de la Côte d’Ivoire. À son achèvement prévu en 2027, il s’agira de la plus grande installation solaire privée du pays. Le projet bénéficie d’un contrat d’achat d’électricité de 25 ans avec l’État ivoirien, un cadre sécurisant pour les investisseurs à long terme. La production annuelle attendue est estimée à 130 GWh, de quoi alimenter environ 400 000 ménages et éviter 70 000 tonnes d’émissions de CO₂ par an.
Pour Genesis Capital, dirigée par Charles Kié, cette opération constitue une véritable vitrine. La structure mise en place, inédite dans le secteur énergétique de l’UMOA, repose sur une documentation conforme aux standards internationaux, une opinion verte de Morningstar Sustainalytics et la participation de l’AFC en tant que co-arrangeur. Un montage qui a offert aux investisseurs régionaux un produit rare : une obligation d’infrastructure privée, à long terme, notée et certifiée verte.
Le financement global combine 30 millions d’euros de fonds propres et 65 millions d’euros issus de l’obligation, avec MAC African SGI en tant qu’arrangeur de marché. Le projet est porté par les entrepreneurs ivoiriens Jean Marc Aïé Yapi et Livane Bouedy, avec le soutien de l’actionnaire Côte d’Ivoire Solar I GmbH.
Au-delà de l’opération elle-même, cette transaction constitue non seulement le tout premier financement d’infrastructure réalisé via les marchés publics de capitaux dans l’UMOA, mais aussi le premier investissement direct de l’AFC sur le marché obligataire régional. Une avancée majeure pour le financement de la transition énergétique en Afrique de l’Ouest.
Elom LOKONON
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